{"id":56617,"date":"2026-03-31T15:40:46","date_gmt":"2026-03-31T13:40:46","guid":{"rendered":"https:\/\/abi-newsite.azurewebsites.net\/?p=56617"},"modified":"2026-04-01T10:24:57","modified_gmt":"2026-04-01T08:24:57","slug":"concorrenza-e-tutela-del-consumatore-nel-settore-bancario-a-ventanni-dalla-riforma-del-risparmio-di-stefania-bariatti-gianfranco-torriero","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.abi.it\/en\/concorrenza-e-tutela-del-consumatore-nel-settore-bancario-a-ventanni-dalla-riforma-del-risparmio-di-stefania-bariatti-gianfranco-torriero\/","title":{"rendered":"Concorrenza e tutela del consumatore nel settore bancario, a vent\u2019anni dalla riforma del risparmio di Stefania Bariatti, Gianfranco Torriero"},"content":{"rendered":"
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Concorrenza e tutela del consumatore nel settore bancario, a vent\u2019anni dalla riforma del risparmio<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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In occasione del ventennale della riforma del risparmio \u2013 cui si deve la soppressione del regime speciale antitrust creato nel 1990 per \u00abaziende e istituti di credito\u00bb \u2013 il Comitato tecnico-strategico Antitrust ha promosso un convegno volto a discutere con i protagonisti gli aspetti salienti di questa evoluzione. Il convegno si \u00e8 svolto a Roma, il 6 novembre 2025, con l\u2019obiettivo non solo di raccontare il passato ma soprattutto riflettere sul futuro, considerato che le competenze dell\u2019Agcm si sono moltiplicate nel tempo: basti pensare che alle competenze antitrust \u00abtradizionali\u00bb (esse stesse oggetto di un\u2019evoluzione importante trainata dal legislatore europeo) si sono progressivamente aggiunte le competenze a tutela del consumatore: in primis<\/em>, quelle sulle pratiche commerciali scorrette nel 2007, pi\u00f9 di recente quelle in tema di tutela amministrativa contro le clausole vessatorie. In questo contesto, si \u00e8 sempre pi\u00f9 evidenziata l\u2019esigenza di un\u2019azione sinergica tra Agcm e Autorit\u00e0 di vigilanza settoriali a cui tutte le varie Autorit\u00e0 coinvolte hanno risposto\/stanno rispondendo creando canali di comunicazione privilegiati, ad esempio, attraverso la stipula di specifici Protocolli di intesa. Il programma ha previsto due momenti: nella prima sessione <\/strong>le Autorit\u00e0 (Agcm, Banca d\u2019Italia, Consob, Consiglio di Stato) hanno toccato i seguenti punti: – \u00e8 stata sottolineata la complementarit\u00e0 tra tutela antitrust e tutela del consumatore: nel comparto finanziario, ci\u00f2 si \u00e8 tradotto \u2013 soprattutto all\u2019indomani della crisi del 2007\/08 \u2013 in un progressivo rafforzamento della disciplina consumeristica sia di matrice settoriale (pi\u00f9 funzionale a superare fallimenti di mercato specifici che si traducono in asimmetrie informative, distorsioni cognitive comportamentali, ecc.) sia di tipo trasversale per evitare eventuali vuoti di tutela. In questo contesto, a partire dalla legge sul risparmio \u2013 che ha sancito il superamento del segreto d\u2019ufficio tra Autorit\u00e0 \u2013 si \u00e8 progressivamente sviluppata una collaborazione strutturata tra Agcm e Banca d\u2019Italia volta ad assicurare una tutela sostanziale dell\u2019utente. L\u2019esperienza sin qui maturata \u00e8 giudicata positiva: in prospettiva, l\u2019impegno \u00e8 quello di promuovere e rafforzare i momenti di confronto tra le diverse Autorit\u00e0 \u2013 in dialogo con il mercato \u2013 con l\u2019obiettivo di condividere le aree tematiche su cui, ciascuna per il suo ruolo, sar\u00e0 chiamata a lavorare nel prossimo futuro (in particolare, digitale e Intelligenza artificiale); – \u00e8 stato sottolineato che la collaborazione tra Agcm e Autorit\u00e0 settoriali \u00e8 piuttosto articolata e presenta connotazioni diverse in relazione ai diversi plessi normativi (disciplina delle concentrazioni, interlocking, Codice del consumo). In particolare, in campo consumeristico, la collaborazione ha una portata ampia per cui essa non resta circoscritta al rilascio del parere (ai sensi del Codice del consumo) ma comporta anche la reciproca segnalazione di eventuali questioni\/criticit\u00e0 di interesse per le diverse Autorit\u00e0, oltrech\u00e9 il confronto \u2013 propedeutico all\u2019eventuale determinazione della sanzione \u2013 per assicurare, nei singoli casi concreti, pene pecuniarie proporzionate, evitando quindi il bis in idem. Per quanto riguarda l\u2019interlocking, \u00e8 stato ricordato che la norma ha una matrice antitrust per cui, all\u2019indomani della sua introduzione, si \u00e8 reso necessario assicurare (attraverso specifico Protocollo) che le Autorit\u00e0 settoriali chiamate a implementarla operino avvalendosi della \u00abconsulenza tecnica\u00bb dell\u2019Agcm per circoscriverne in concreto la portata applicativa; – \u00e8 stata rilevata la valenza positiva del Protocollo di collaborazione tra Agcm e Consob nel campo della tutela del consumatore (sottoscritto nel settembre scorso) sottolineando che viene in tal modo superato l\u2019originario orientamento del Consiglio di Stato che, nel 2008, all\u2019indomani dell\u2019entrata in vigore della disciplina sulle pratiche commerciali scorrette, aveva di fatto escluso l\u2019applicazione di quest\u2019ultima disciplina nel settore finanziario, a favore della normativa speciale contenuta nel Tuf. Alla seconda sessione <\/strong>\u2013 dedicata al confronto sulla tutela dei clienti tra norme generali e settoriali \u2013 hanno parteci- pato rappresentanti delle imprese bancarie, avvocati, oltrech\u00e9 l\u2019Agcm. In particolare, l\u2019Agcm \u2013 sulla scorta della giurisprudenza pi\u00f9 recente \u2013 ha ribadito la complementarit\u00e0, in campo finanziario, tra la disciplina settoriale e la normativa generale sulle pratiche commerciali scorrette che consente all\u2019Agcm di intervenire ex post <\/em>anche in relazione a condotte in linea con la regolazione di settore. Ha inoltre evidenziato che lo scambio di pareri nell\u2019ambito dei procedimenti non ha comportato in concreto un allungamento dei tempi di chiusura delle istruttorie e che il coordinamento tra Autorit\u00e0 settoriali e Agcm consente di fatto di evitare appesantimenti e sovrapposizione negli interventi: in questa logica, il Protocollo Agcm-Ivass, rinnovato nel novembre 2024, prevede specificamente lo scambio reciproco di informazioni \u00abanche in fase preistruttoria\u00bb. Le banche hanno rilevato come la creazione della funzione di compliance dal 2006 abbia contribuito progressivamente a rafforzare le tutele nei confronti della clientela e hanno auspicato un rafforzamento \u2013 non solo del dialogo tra le Autorit\u00e0 \u2013 ma anche delle imprese con le Autorit\u00e0 medesime per rispondere alle sfide normative che l\u2019innovazione tecnologica impone. \u00c8 stata inoltre segnalata l\u2019opportunit\u00e0 che \u2013 nell\u2019ambito dei provvedimenti dell\u2019Agcm \u2013 venga dato pi\u00f9 spazio di dettaglio al ragionamento seguito, nel suo parere, dall\u2019Autorit\u00e0 di regolazione, soprattutto nei casi che appaiono di pi\u00f9 difficile definizione: ci\u00f2 nella logica di consentire agli intermediari di acquisire maggiore conoscenza e consapevolezza in ordine alle proprie scelte operative\/organizzative. Nel complesso, anche in raffronto con quanto avviene in altri Stati membri quali la Francia, si riconosce il lavoro sin qui fatto dalle Autorit\u00e0 per consentire una proficua collaborazione e si auspica che tale collaborazione sia sempre pi\u00f9 \u00abproficua \u00bb anticipando il pi\u00f9 possibile gli scambi tra le Autorit\u00e0 rispetto al momento di effettiva apertura delle istruttorie. Infine, gli avvocati del libero foro hanno sottolineato la necessit\u00e0 di un rafforzamento ulteriore della cooperazione tra Autorit\u00e0 al fine di assicurare un corretto bilanciamento tra tutela dei clienti e libera iniziativa delle imprese. Tale necessit\u00e0 \u00e8 specificamente sentita per le tematiche di sostenibilit\u00e0, considerato che si tratta di un ambito \u2013 da qualche anno all\u2019attenzione dell\u2019Agcm \u2013 sul quale la regolamentazione settoriale \u00e8 particolarmente pervasiva e stringente.<\/p>

A cura di Teresa Broggiato <\/strong>Segretario tecnico, Comitato tecnico-strategico Antitrust, ABI<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Evoluzione delle competenze e consolidamento:\ni ruoli dell\u2019Agcm e delle altre Autorit\u00e0<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Stefania Bariatti<\/strong>, Universit\u00e0 degli Studi di Milano, Presidente del Comitato tecnico-strategico Antitrust<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/article>\n\t\t\t\t

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1. Premessa<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Il Comitato tecnico-strategico Antitrust dell\u2019ABI, che ho l\u2019onore di presiedere, ha ritenuto opportuno e utile dedicare un momento di riflessione e di scambio di esperienze a vent\u2019anni dall\u2019adozione della Legge sul Risparmio (L. 28 dicembre 2005 n. 262), che, tra l\u2019altro, ha modificato radicalmente la ripartizione delle competenze in materia di concorrenza tra le Autorit\u00e0 di settore e l\u2019Autorit\u00e0 Garante della Concorrenza e del Mercato. Si tratta di un settore di attenzione per tutte le imprese, ma che riveste un\u2018importanza particolare per gli istituti bancari e finanziari. In esso rientrano attivit\u00e0 e comportamenti diversi, dalle intese alle posizioni dominanti, alle concentra- zioni, alla protezione del consumatore, anche nei confronti di clausole vessatorie, nonch\u00e9 gli aiuti statali, e che comportano strumenti di valutazione diversificati. La complessit\u00e0 deriva anche dal fatto che, come \u00e8 noto, si tratta di un settore disciplinato da norme dell\u2019Unione europea e da norme nazionali, la cui corretta applicazione \u00e8 controllata sia a livello europeo, dalla Commissione e dalla Corte di giustizia, sia a livello interno da giudici diversi. In tempi recenti, poi, le relative norme si sono trovate a dover interagire con altre regole, volte a tutelare altri interessi, quali quelle in materia di Interlocking directorates e Golden Power. Un campo, dunque, molto ampio e complesso, nel quale la legge n. 262\/2005 era intervenuta in modo deciso.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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2. Operazioni di consolidamento<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Tra i vari temi che vengono in considerazione un esempio delle complessit\u00e0 esistenti \u00e8 costituito dalle operazioni di consolidamento tra gli operatori, che sono stati particolarmente attivi nel 2025. Da un lato, tali operazioni possono portare a un aumento del potere di mercato di alcuni operatori, ma dall\u2019altro possono contribuire a un efficientamento e a un rafforzamento del sistema di fronte a sfide portate da altri soggetti non bancari, nonch\u00e9 da istituti di credito radicati in ordinamenti che prevedono regole prudenziali diverse, meno restrittive di quelle dell\u2019Unione europea. Questa asimmetria delle regole tra operatori e tra Stati \u00e8, invero, uno dei temi pi\u00f9 rilevanti per gli istituti e gli intermediari europei. Con la legge n. 262\/2005 la valutazione dei profili antitrust delle operazioni di concentrazione \u00e8 stata affidata all\u2019Agcm, ma alcuni aspetti meritano di essere ricordati e sottolineati.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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3. Competenze dell\u2019Agcm e di altre\nAutorit\u00e0<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Innanzitutto, la competenza dell\u2019Agcm coesiste con quella di altre Autorit\u00e0. Si pensi alla Banca d\u2019Italia, alla quale la legge n. 287\/90 attribuisce il potere di chiedere all\u2019Autorit\u00e0 Garante di autorizzare \u00abun\u2019operazione di concentrazione riguardante banche o gruppi bancari che determini o rafforzi una posizione dominante, per esigenze di stabilit\u00e0 di uno o pi\u00f9 dei soggetti coinvolti\u00bb (art. 20, comma 5 bis<\/em>). Ma si pensi anche al Governo, che pu\u00f2 determinare in linea generale e preventiva i criteri sulla base dei quali l\u2019Autorit\u00e0 pu\u00f2 autorizzare, in casi eccezionali e per un periodo limitato, \u00abper rilevanti interessi generali dell\u2019economia nazionale nell\u2019ambito dell\u2019integrazione europea, operazioni di concentrazione vietate ai sensi dell\u2019articolo 6 (della legge n. 287\/790), semprech\u00e9 esse non comportino la eliminazione della concorrenza dal mercato o restrizioni alla concorrenza non strettamente giustificate dagli interessi generali predetti \u00bb. E lo stesso Governo pu\u00f2, viceversa, vietare un\u2019operazione di concentrazione o imporre misure specifiche per salvaguardare gli assetti delle imprese operanti in settori ritenuti strategici e di interesse nazionale ai sensi del d.l. n. 21\/2012, come successivamente, e anche molto recentemente, modificato. Abbiamo visto proprio nel 2025 vari casi in cui la normativa sul Golden Power \u00e8 stata applicata con esiti diversi nel settore bancario. A livello europeo, poi, gioca un ruolo rilevantissimo la Commissione europea, che ha competenza esclusiva per le operazioni \u00absopra soglia\u00bb, ma deve rispettare interessi legittimi nazionali diversi dalla tutela della concorrenza tout court, quali \u00able norme prudenziali\u00bb, nonch\u00e9 gli altri casi di interesse pubblico comunicati dagli Stati membri alla stessa Commissione e da questa autorizzati, ai sensi dell\u2019art. 21, par. 4, del regolamento n. 139\/2004. Commissione europea che amministra, in via esclusiva, anche le regole sugli aiuti di Stato e agisce \u00abin condominio\u00bb, per gli istituti di rilevanza sistemica, con la Banca Centrale Europea, la quale, a sua volta, autorizza l\u2019acquisizione di partecipazioni nel capitale delle banche sistemiche.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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4. Conclusioni<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Quindi un settore, quello bancario\/finanziario, nel quale troviamo numerose Autorit\u00e0 coinvolte e nel quale la suddivisione delle competenze non \u00e8 stata sempre chiara e netta, soprattutto nelle prime fasi e nei primi casi di applicazione delle norme. Per questo \u00e8 importante il loro impegno a cooperare tra loro per garantire il rispetto delle rispettive competenze e per agevolare l\u2019esercizio delle funzioni rispettive anche attraverso il loro coordinamento, senza penalizzare o appesantire l\u2019attivit\u00e0 degli operatori. Proprio alla cooperazione e collaborazione tra alcune Autorit\u00e0 nazionali \u00e8 dedicata la prima sessione, nella quale esponenti apicali delle Autorit\u00e0 coinvolte hanno esposto e analizzato gli strumenti adottati a questo fine e i rispettivi interventi nei casi pi\u00f9 noti degli ultimi anni, confermando la bont\u00e0 dell\u2019intervento legislativo e l\u2019utilit\u00e0 degli accordi e dei protocolli via via conclusi. A seguire, nella seconda sessione \u2013 dedicata al confronto sulla tutela dei clienti tra norme generali e settoriali \u2013 hanno espresso il proprio punto di vista i rappresentanti delle imprese bancarie, gli avvocati del libero foro, oltrech\u00e9 l\u2019Agcm.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Relazioni con la clientela e nuove sfide:\nl\u2019importanza del dialogo e della cooperazione<\/h1>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Gianfranco Torriero<\/strong>, Vice Direttore Generale Vicario dell\u2019ABI<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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1. Premessa<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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A vent\u2019anni dall\u2019approvazione della legge sul risparmio, occorre ricordare l\u2019intervento che ha rimosso il regime speciale creato nel 1990 per \u00abaziende e istituti di credito\u00bb, stabilendo il modello di ripartizione delle attribuzioni antitrust basato sulle funzioni e non pi\u00f9 sui soggetti. Il passaggio di competenze, da tempo in discussione, ha rappresentato un momento importante di svolta, che ha condotto a un progressivo \u00abavvicinamento\u00bb in termini di conoscenza reciproca tra il mondo bancario \u2013 con tutte le sue specificit\u00e0 regolatorie \u2013 e l\u2019Autorit\u00e0 Garante per la Concorrenza e il Mercato (Agcm). Su queste basi \u00e8 importante soprattutto ragionare sul futuro. Le competenze dell\u2019Autorit\u00e0 Garante si sono intanto moltiplicate nel tempo: di qui l\u2019esigenza di un\u2019azione sinergica con quella delle Autorit\u00e0 di vigilanza settoriale. Insieme alla Professoressa Stefania Bariatti, dell\u2019Universit\u00e0 degli Studi di Milano che presiede il comitato tecnico-strategico ABI sull\u2019Antitrust ed \u00e8 Componente del Consiglio ABI, abbiamo promosso un momento di approfondimento che \u2013 alla luce della legge sul risparmio (legge n. 262\/2005) \u2013 si focalizza sulla separazione delle funzioni di vigilanza prudenziale e di tutela della concorrenza per le banche.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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2. Un percorso basato sul dialogo<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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La concorrenza, se ben regolata e accompagnata da solidi pres\u00ecdi di stabilit\u00e0, \u00e8 un elemento di sostanziale rafforzamento del settore e non di contrasto. In prospettiva, \u00e8 sempre pi\u00f9 importante un percorso basato sul dialogo, sulla comprensione reciproca e sulla consapevolezza. Obiettivi come trasparenza, correttezza e tutela del cliente sono parte integrante della stessa missione di fiducia che le banche perseguono quotidianamente. In molte discipline il dialogo \u00e8 alla base delle prospettive future. Dialogo e consapevolezza possono fare la differenza. Occorre costruire un linguaggio comune anche nella gestione di temi complessi: dalla disciplina delle intese, delle pratiche commerciali scorrette e degli altri profili di tutela del consumatore, fino alla regolazione delle dinamiche concorrenziali nei mercati dei pagamenti e dei servizi digitali. Il contesto nel quale ci muoviamo oggi \u00e8 profondamente diverso rispetto a quello di vent\u2019anni fa. \u00c8 sempre pi\u00f9 importante non tanto raccontare il passato ma soprattutto focalizzarsi e ragionare sul futuro.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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3. Le nuove sfide<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Alcuni temi oggi appaiono determinanti: – <\/strong>la digitalizzazione dei servizi, l\u2019ingresso di nuovi operatori non bancari; – <\/strong>l\u2019affermarsi di piattaforme tecnologiche globali; – <\/strong>la crescente integrazione tra dati, finanza e consumo, stanno ridefinendo i confini tradizionali dei mercati. E quindi lo stesso concetto di concorrenza. In questo scenario, anche le competenze e le responsabilit\u00e0 delle Autorit\u00e0 si sono ampliate e, in molti casi, intersecate. Questa evoluzione ha fatto emergere con forza l\u2019esigenza di un\u2019azione coordinata e sinergica tra Autorit\u00e0, un\u2019azione che eviti sovrapposizioni e favorisca la coerenza degli interventi regolatori, soprattutto in un contesto europeo sempre pi\u00f9 integrato. Di recente, nel luglio 2025, la Banca d\u2019Italia ha promosso un interessantissimo convegno in cui tutte le diverse Autorit\u00e0 coinvolte si sono confrontate sull\u2019impatto delle nuove tecnologie nelle relazioni con la clientela. Durante questo incontro sono stati ricordati i protocolli di intesa e gli accordi quadro in essere e in corso di definizione per rafforzare il dialogo tra le diverse Autorit\u00e0 proprio per massimizzare l\u2019effetto sinergico. La concorrenza non \u00e8 solo una regola da rispettare: \u00e8 un motore di innovazione e di efficienza. Il focus va innanzitutto sulle tematiche digitali e sulla rilevanza dei dati. Occorre coniugare esigenze di stabilit\u00e0, innovazione e correttezza competitiva. In questo contesto sono di grande rilievo le parole del Presidente dell\u2019Agcm Roberto Rustichelli nel corso dell\u2019audizione del 23 ottobre 2025 presso la Commissione di inchiesta sul sistema finanziario e assicurativo del Senato della Repubblica. Qui a seguire due passaggi: \u00ab\u2026 si \u00e8 progressivamente passati a un assetto pienamente esposto alle dinamiche competitive, con la presenza nel sistema italiano anche di soggetti esteri\u00bb. \u00abLa pi\u00f9 recente stagione, caratterizzata da una competizione assai accentuata, potrebbe finanche cambiare il ruolo delle banche: insidiate, da un lato, dalla frammentazione della catena tradizionale del valore, dall\u2019altro, dal radicarsi sul mercato di nuovi competitor che mutano rapporti di forza e relazioni concorrenziali\u00bb. In sostanza, cambia l\u2019assetto competitivo nel settore bancario. La velocit\u00e0 del cambiamento pone nuove domande: – <\/strong>come garantire parit\u00e0 di condizioni competitive tra operatori tradizionali e nuovi entranti? – <\/strong>come assicurare che la tutela dei clienti si adatti ai nuovi modelli digitali senza rallentare l\u2019innovazione? – <\/strong>come mantenere coerenza tra norme settoriali, regolazione europea e principi generali del diritto della concorrenza? Si pongono sia un tema di uniformit\u00e0 delle regole sia un tema di reciprocit\u00e0 delle regole. Basti pensare agli obblighi di condivisione, stabiliti da Fida (Financial Data Access), il regolamento che estende la logica open banking all\u2019open finance, fissando diritti e doveri per la condivisione dei dati dei clienti oltre i conti di pagamento. In questo contesto, l\u2019Autorit\u00e0 Garante \u00e8 chiamata a un \u00abrafforzato impegno di lettura e di interpretazione dei fenomeni in atto, per cogliere in profondit\u00e0 tutta l\u2019essenza della loro articolata complessit\u00e0\u00bb (cfr. audizione del Presidente Rustichelli del 23 ottobre 2025, cit.). Verso il futuro serve pi\u00f9 collaborazione e pi\u00f9 proporzionalit\u00e0.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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4. La cooperazione per far fronte alle\nnuove sfide<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
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Per queste domande non ci sono risposte semplici, ma una certezza s\u00ec: le sfide che ci attendono richiedono cooperazione:<\/p>

– <\/strong>cooperazione tra Autorit\u00e0, per armonizzare approcci e interpretazioni;<\/p>

– <\/strong>cooperazione con il settore, per garantire regole chiare, proporzionate e sostenibili;<\/p>

– <\/strong>cooperazione a livello europeo, perch\u00e9 il mercato finanziario e dei servizi al consumatore \u00e8 ormai unico e deve essere governato con una visione comune.<\/p>

\u00c8 sempre pi\u00f9 importante costruire un modello di collaborazione basato sulla condivisione delle informazioni, sull\u2019analisi dei rischi emergenti e su una cultura della tutela che sia allo stesso tempo concorrenziale, prudenziale e digitale. Decisioni di una stessa Istituzione europea, ad esempio della Corte di giustizia dell\u2019Unione europea, non possono trovare applicazioni diverse, ne va della certezza del diritto. Il convegno di oggi ci offre l\u2019occasione di ragionare su questa evoluzione mettendo intorno al tavolo tutti gli attori. \u00c8 una prospettiva da cui possono emergere riflessioni utili non solo a rileggere questi vent\u2019anni di storia, ma anche \u2013 e soprattutto \u2013 a delineare le traiettorie future della concorrenza e della tutela dei clienti nei mercati finanziari.<\/p>\t\t\n\t<\/div>\n<\/div>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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\n \n MARZO 2026 Concorrenza e tutela del consumatore nel settore bancario, a vent\u2019anni dalla riforma del risparmio di Stefania Bariatti, Gianfranco Torriero<\/a>\n <\/p>\n \n \n
\n \n <\/span>\n 31 March 2026\n <\/span>\n <\/div>\n \n \n <\/div>\n \n <\/div>\n <\/div>\n \n